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Bonos venezolanos caen con fuerza tras revelarse planes de reestructuración

Los bonos venezolanos en dólares se hundían casi 20 puntos en precio el viernes, después de que el presidente Nicolás Maduro anunció el día anterior que el país sudamericano planea reestructurar su deuda externa.

El bono del país al 2027, el marcador del mercado, perdía casi 10 puntos de su valor, mientras que la deuda de la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA), con vencimiento en 2022, cedía 17,55 puntos en los mercados europeos.

El resto de los papeles venezolanos también cotizaban a la baja pese a que el presidente Maduro afirmó que cumplirá con el pago de unos 1.121 millones de dólares que PDVSA debía cancelar el jueves sin demora para evitar caer en incumplimiento.

El llamado de Maduro a renegociar todo el resto de la deuda venezolana elevaba la desconfianza en el mercado, que también se mostraba confundido por el anuncio.

La decisión podría complicar más el ya difícil panorama crediticio del país petrolero, pues las sanciones financieras impuestas por Estados Unidos prohíben a las firmas de ese país comprar nueva deuda del Gobierno y sus entes.

“Nunca se ha pagado un bono completo para anunciar default el día después”, comentó un ejecutivo de una casa de bolsa local, mostrando su desconfianza tras el confuso anuncio presidencial. “Hay quien dice que van a seguir pagando mientras reestructuran”, agregó, bajo anonimato.

PDVSA informó el jueves que había iniciado las transferencias al banco estadounidense JPMorgan para atender el compromiso de su bono 2017, pero los inversionistas todavía no habían recibido el dinero.

CAMBIOS DE PROTOCOLOS

El Gobierno socialista está buscando oxígeno tras cancelar en el último mes más de 2.000 millones de dólares en compromisos de deuda externa, en medio de una merma de ingresos petroleros, que lo llevaron a recortar con fuerza importaciones de bienes fundamentales, como medicinas, bajo una crónica escasez.

Maduro insistió el jueves en que las sanciones impuestas por el presidente Donald Trump, estaban además dificultando honrar los compromisos de Venezuela por los obstáculos que creaban en las que deberían ser rutinarias transferencias bancarias.

Los tenedores de bonos de PDVSA al 2020 recibieron cuatro días más tarde un pago de capital por 842 millones de dólares que PDVSA afirmó transfirió puntualmente a JPMorgan.

Una larga cadena de instituciones financieras involucradas debieron cumplir nuevos protocolos bajo las sanciones financieras en este trámite de pago, dijeron fuentes del mercado familiarizadas con los procesos.

Si los pagos no se concretan, los tenedores de seguros de incumplimiento crediticio de bonos venezolanos (CDS) deberán aguardar al menos tres días para reclamar por el pago del PDVSA 2017, agregaron las fuentes.

Venezuela también está demorada en cancelar unos 800 millones de dólares en intereses, aprovechando un período de gracia de 30 días con el que cuenta para cubrir esas obligaciones que comenzó a retrasar a principios de octubre, incluyendo los intereses del PDVSA 2017.

La petrolera podría caer en incumplimiento el próximo 10 de noviembre si no cancela a tiempo unos 80 millones de dólares en rendimientos del bono al 2027, que hasta el viernes todavía no había abonado a sus tenedores, dijo un operador del mercado.

Reuters
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Bonos de Venezuela suben por expectativas de pago

Los bonos venezolanos iniciaron la sesión del miércoles con un alza de al menos dos puntos debido a una mayor confianza en que los pagos previstos llegarán a los tenedores de bonos para el jueves, evitando por poco un default, informó IFR.

Varias fuentes del mercado dijeron que les informaron que el pago de la amortización por 842 millones de dólares de un bono de PDVSA al 8,5 por ciento con vencimiento en 2020 había sido transferido por la firma de custodia DTC a otros intermediarios, reportó Reuters el martes.

Los fondos, que vencían el viernes pasado, deberían llegar a las cuentas de los tenedores de bonos para la mañana del jueves, indicó el mensaje que leyeron las fuentes.

“Es bastante evidente que hoy hay más confianza”, dijo a IFR un operador, que se especializa en mercados emergentes.

Los bonos 2020 de PDVSA abrieron a un precio al contado de 87-88, mientras que los papeles con vencimiento en 2017, que vencen el jueves, operaban en 97-98, según el operador. Ambos papeles mostraban alzas de casi dos puntos desde el cierre del martes.

Reuters
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Bonos de Venezuela y PDVSA en dólares rebotan luego de fuertes ventas

La deuda soberana de Venezuela en dólares y los bonos de la petrolera estatal PDVSA rebotaban el jueves, con ganancias de hasta 3,8 centavos, luego de que China respaldó a su aliado cercano.

El eurobono soberano de Venezuela con vencimiento en el 2038 subía 1,5 centavos a 36,8 centavos de dólar, mientras que la deuda de la petrolera estatal PDVSA al 2037 rebotaba 3,1 centavos para operar a 33 centavos.

Otras emisiones también lograban sólidas ganancias, y el bono soberano al 2022 se fortalecía 2,8 centavos, mientras que el papel de PDVSA al 2035 ganaba 3,8 centavos.

China, un estrecho aliado de Venezuela, dijo el jueves que cree que la elección de la Asamblea Constituyente en el país sudamericano fue “mayormente tranquila”, restando importancia a la condena de los gobiernos de Estados Unidos, Europa y otros países, así como a la evidencia de anomalías en el proceso.

Reuters
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Bonos venezolanos en dólares caen por miedo a sanciones de EEUU tras elecciones

Los bonos venezolanos en dólares caían el lunes luego de una controvertida votación en ese país para elegir una Asamblea Nacional Constituyente, que podría abrir la puerta a sanciones de Estados Unidos en el vital sector energético.

La oposición boicoteó la elección, diciendo que fue manipulada para aumentar los poderes del presidente Nicolás Maduro, un punto de vista compartido por España, Estados Unidos y muchos países latinoamericanos.

Funcionarios estadounidenses anunciaron que Washington está considerando sancionar al sector petrolero de Venezuela en respuesta a la votación.

Los bonos soberanos y cuasisoberanos venezolanos en dólares, que comprenden cerca del 1,7 por ciento del referencial de deuda emergente más usado, el EMBI Global Diversified de JPMorgan, caían en su mayoría a lo largo de la curva, ampliando los grandes declives del viernes.

“No creo que el resultado de las elecciones de ayer sea una sorpresa para nadie, así que es crucial ver lo qué dirá Estados Unidos”, dijo Stuart Culverhouse, jefe de investigación de Exotix Capital.

“Puede significar más sanciones dirigidas a individuos. No espero que sancionen el comercio (del petróleo) todavía, es una amenaza que pueden mantener bajo la manga”, agregó.

Los bonos venezolanos con vencimiento al 2038 cayeron casi un centavo en un momento, antes de recuperarse y cotizar a 40 centavos por dólar. Se mantuvieron lejos de los mínimos de 13 meses alcanzados el viernes, según datos de Thomson Reuters.

Los papeles en dólares emitidos por la petrolera estatal PDVSA tuvieron un desempeño peor, declinando a lo largo de la curva. El bono de la petrolera estatal con vencimiento al 2037 llegó a ceder 1,3 centavos y el papel al 2021 perdía 0,4 centavos.

Reuters
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